BTC Đang Phục Hồi Và Câu Chuyện Đang Thay Đổi – Cập Nhật Căng Thẳng Trung Đông Và Giá Dầu

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ thứ ba (16/03-US) kết thúc phiên cả ba chỉ số đều hồi phục nhẹ, tăng nhiều nhất ở Nasdaq là 1.22%. Hợp đồng vàng và bạc cũng tăng nhẹ lên 5029 USD/ounce và 81.59 USD/ounce. Dầu tiếp tục tăng lên mức cao 96 USD/thùng.

Bitcoin cũng đã có nhịp tăng lên quanh 74,000 USD – 75,000 USD. Các altcoin lớn cũng đều tăng đáng kể. Vốn hóa thị trường crypto tăng lên 2.56 nghìn tỷ USD.

Dòng tiền Crypto Spot ETF tại Hoa Kỳ trong thứ ba (16/03-US) tiếp tục cho thấy xu hướng phân hóa với dòng vốn chủ yếu tập trung vào các tài sản dẫn đầu thị trường. Cụ thể, các quỹ Bitcoin Spot ETF ghi nhận dòng tiền vào ròng 201.62 triệu USD, trong khi Ethereum Spot ETF thu hút thêm 35.9 triệu USD. Ở chiều ngược lại, XRP Spot ETF ghi nhận dòng tiền rút ròng 5.98 triệu USD. Trong nhóm altcoin, Solana Spot ETF có dòng tiền vào ròng 2.82 triệu USD. Các quỹ Chainlink và Avalanche cũng ghi nhận dòng tiền vào lần lượt 904.09 nghìn USD và 532.22 nghìn USD. Trong khi đó, Dogecoin, Litecoin và Hedera không ghi nhận biến động dòng tiền trong kỳ.

Bitcoin tăng trưởng tốt trong chiến sự – câu chuyện đang thay đổi

Gần đây, giá Bitcoin đã có sự hồi phục đáng chú ý. Một điểm đáng quan tâm là nhiều trang tin tài chính lớn bắt đầu ghi nhận hiệu suất tích cực của tài sản này trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng tại Trung Đông. Các bài viết từ Investopedia và The Economic Times đều cho rằng Bitcoin là một trong những tài sản tăng trưởng tốt kể từ khi xung đột khu vực bùng phát. Điều đáng chú ý là những nền tảng truyền thông vốn không quá thân thiện với Bitcoin trước đây cũng bắt đầu thừa nhận diễn biến này, cho thấy câu chuyện trên thị trường có thể thay đổi rất nhanh.

Thực tế cho thấy trong ngắn hạn, thị trường thường bị dẫn dắt bởi câu chuyện và tâm lý nhiều hơn là bản chất của tài sản. Cấu trúc và đặc điểm của Bitcoin không thay đổi theo từng tin tức, nhưng cách thị trường phản ứng lại phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác như thanh khoản, mức độ quan tâm của nhà đầu tư, vị thế thị trường và diễn biến trước đó của giá. Nếu một tài sản đã tăng mạnh trước khi xuất hiện tin tức mới, dư địa mua thêm có thể hạn chế trong khi nhà đầu tư dễ có xu hướng chốt lời khi xuất hiện bất ổn. Ngược lại, sau một giai đoạn giảm sâu, áp lực bán có thể đã cạn dần và chỉ cần sự thay đổi nhỏ trong tâm lý cũng có thể tạo ra đợt phục hồi.

Điều này cho thấy việc nhanh chóng gắn nhãn một tài sản là “trú ẩn an toàn” hay “tài sản rủi ro” dựa trên một sự kiện cụ thể trong ngắn hạn có thể dẫn đến nhận định sai lệch. Thị trường tài chính chịu ảnh hưởng mạnh từ tâm lý và hành vi con người, khiến câu chuyện và cảm xúc của nhà đầu tư thay đổi liên tục theo thời gian.

Nếu nhìn ở góc độ dài hạn, lịch sử đầu tư thường cho thấy những nhà đầu tư kiên nhẫn và kỷ luật đạt kết quả tốt hơn so với những người cố gắng phản ứng với từng tin tức ngắn hạn. Một chiến lược phổ biến để giảm tác động của biến động và cảm xúc là trung bình giá, hay còn gọi là DCA. Phương pháp này tập trung vào việc tích lũy tài sản theo thời gian thay vì cố gắng dự đoán phản ứng của thị trường trước từng sự kiện.

Trong đầu tư dài hạn, yếu tố quan trọng nhất vẫn là lựa chọn đúng tài sản và duy trì kỷ luật trong quá trình tích lũy. Khi kết hợp với thời gian trên thị trường, chiến lược này thường mang lại hiệu quả bền vững hơn so với việc cố gắng dự đoán biến động giá trong ngắn hạn.

Các công ty tích lũy tiếp tục tích lũy BTC

Chiến lược trung bình giá (DCA) được nhấn mạnh như một phương pháp giúp giảm thiểu rủi ro biến động và hỗ trợ tích lũy tài sản trong dài hạn. Thực tế, không chỉ nhà đầu tư cá nhân mà nhiều doanh nghiệp cũng đang áp dụng cách tiếp cận này. Điển hình là MicroStrategy khi tiếp tục mua thêm 23,337 Bitcoin với tổng giá trị khoảng 1.57 tỷ USD, nâng tổng lượng nắm giữ lên hơn 761,000 BTC. Việc các tổ chức lớn thường mua qua thị trường OTC thay vì sàn giao dịch công khai phản ánh nhu cầu hạn chế trượt giá khi thực hiện các lệnh quy mô lớn, dù điều này đôi khi khiến mức giá mua cao hơn thị trường.

Bên cạnh đó, các công ty như MetaPlanet cũng huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu và chứng quyền để tiếp tục chiến lược tích lũy Bitcoin, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư tổ chức vào tiềm năng dài hạn của tài sản này. Xu hướng này không chỉ dừng lại ở các công ty lớn mà còn lan sang các doanh nghiệp quy mô nhỏ hơn thực hiện chiến lược tích lũy dài hạn.

Tuy nhiên, dù thể hiện sự kiên định, các chiến lược này vẫn có những rủi ro riêng. Việc sử dụng các công cụ tài chính như nợ hoặc cổ phiếu ưu đãi để huy động vốn có thể tạo áp lực nghĩa vụ tài chính, bao gồm trả lãi hoặc cổ tức. Trong trường hợp thị trường không tăng trưởng như kỳ vọng hoặc kéo dài thời gian tích lũy, các công ty có thể đối mặt với áp lực thanh khoản và buộc phải bán tài sản nắm giữ.

Từ góc độ đầu tư, bài học rút ra là dù chiến lược có thể hiệu quả, yếu tố quan trọng hơn nằm ở mức độ phù hợp và khả năng duy trì kỷ luật dài hạn. Cách tiếp cận đơn giản như mua và tích lũy tài sản theo thời gian có thể không tối ưu về lợi nhuận trong ngắn hạn, nhưng lại giúp nhà đầu tư dễ duy trì hơn, đặc biệt trong những giai đoạn thị trường biến động mạnh.

Cập nhật căng thẳng Iran và giá dầu

Diễn biến giá dầu hiện là yếu tố vĩ mô quan trọng tác động mạnh đến thị trường trong ngắn hạn, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và thương mại vẫn chưa hạ nhiệt. Một điểm đáng chú ý là chuyến thăm dự kiến của Donald Trump tới Bắc Kinh vào cuối tháng có thể bị ảnh hưởng nếu các điều kiện liên quan đến hợp tác hàng hải không được đáp ứng. Song song đó, các cuộc gặp giữa Scott Bessent và phó thủ tướng Trung Quốc Hà Lập Phong tại Paris cho thấy hai bên vẫn đang tiếp tục đàm phán thương mại trong bối cảnh căng thẳng chưa được giải quyết triệt để.

Tình hình tại eo biển Hormuz tiếp tục là tâm điểm khi đây là tuyến vận chuyển dầu quan trọng của thế giới. Mỹ đang cân nhắc thành lập liên minh hộ tống tàu chở dầu, dù một số đồng minh tỏ ra chưa sẵn sàng tham gia. Đồng thời, việc Mỹ tạm thời không can thiệp vào các tàu chở dầu của Iran cho thấy những tín hiệu mang tính chiến lược, có thể nhằm tạo điều kiện cho các cuộc đàm phán rộng hơn, đặc biệt khi Trung Quốc là khách hàng lớn của dầu Iran. Hiện Iran vẫn xuất khẩu khoảng 1.5 triệu thùng/ngày qua khu vực này, chiếm tỷ trọng đáng kể trong lưu thông toàn cầu.

Giá dầu vì vậy biến động mạnh theo dòng tin tức, từng giảm rồi tăng trở lại khi thị trường chưa có câu trả lời rõ ràng về việc khi nào tuyến vận tải này được khơi thông hoàn toàn. Dù có kỳ vọng giá dầu có thể giảm khi xung đột kết thúc và nguồn cung ổn định, rủi ro leo thang vẫn hiện hữu nếu căng thẳng gia tăng, đặc biệt khi Mỹ cảnh báo có thể nhắm vào hạ tầng dầu mỏ của Iran nếu các cuộc tấn công tiếp diễn.

Bên cạnh đó, các quốc gia cũng có những động thái riêng, như Nhật Bản tạm thời chưa tham gia hộ tống, hay các cuộc đàm phán liên quan đến vận chuyển dầu giữa Iran và Ấn Độ. Những yếu tố này cho thấy bức tranh địa chính trị phức tạp và đa chiều, tác động trực tiếp đến nguồn cung và giá dầu.

Tuy nhiên, xét từ góc độ đầu tư, toàn bộ diễn biến này có thể quy về hai câu hỏi cốt lõi: xung đột sẽ kéo dài bao lâu và khi nào eo biển Hormuz được khôi phục hoạt động bình thường. Đây mới là những yếu tố quyết định xu hướng giá dầu, từ đó ảnh hưởng đến lạm phát, chính sách tiền tệ và toàn bộ thị trường tài chính.

Tổng thống Trump tiếp tục

Các phát biểu và bài đăng gần đây của Donald Trump trên Truth Social nhìn chung không mang nhiều yếu tố mới, nhưng phản ánh rõ định hướng chính sách nhất quán. Ông tiếp tục duy trì lập trường cứng rắn về thuế quan, khẳng định sẽ tìm mọi cách để giữ và mở rộng các biện pháp áp thuế nhằm cân bằng thương mại, bất chấp các rào cản pháp lý. Song song đó, căng thẳng với Jerome Powell vẫn tiếp diễn khi Nhà Trắng tìm cách gây áp lực lên Fed, đặc biệt trong bối cảnh tranh cãi về chi phí và các vấn đề quản trị, dù một số động thái đã bị tòa án ngăn chặn và đang trong quá trình kháng cáo.

Ẩn sau các động thái này là bối cảnh chính trị quan trọng: cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sắp tới. Trọng tâm thực chất không nằm ở các thông điệp bề mặt mà ở mục tiêu kinh tế – tài chính, bao gồm giảm lãi suất, nới lỏng dòng tiền và cải thiện điều kiện tài chính cho người dân. Lãi suất cao hiện tại đang gây áp lực lên tiêu dùng và đầu tư, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng vay mua nhà, xe và mở rộng kinh doanh. Đây mới là yếu tố then chốt chi phối hành vi cử tri, vốn thường dựa trên tình hình tài chính cá nhân hơn là các vấn đề vĩ mô như chiến sự hay địa chính trị.

Thực tế lịch sử cho thấy, bất kể chính quyền nào nắm quyền, nợ công của Mỹ vẫn có xu hướng tăng theo thời gian. Việc tăng thuế không phải là lựa chọn dễ dàng về mặt chính trị, do đó các chính phủ thường phải tìm đến các giải pháp như mở rộng chi tiêu và bơm thêm tiền vào nền kinh tế. Đây mới là động lực nền tảng chi phối thị trường trong dài hạn, vượt lên trên các biến động ngắn hạn do tin tức.

Các thông tin khác:

• Một ủy ban của Thượng viện Australia vừa ủng hộ dự luật mới nhằm quản lý thị trường crypto. Dự luật này đề xuất đưa các sàn giao dịch crypto và dịch vụ lưu ký tài sản số vào khung pháp lý của ngành dịch vụ tài chính hiện có. Mục tiêu là tăng cường giám sát và bảo vệ nhà đầu tư, giống như cách các tổ chức tài chính truyền thống đang được quản lý. Nếu luật được thông qua, các công ty crypto tại Australia sẽ có 6 tháng để hoàn tất giấy phép và tuân thủ quy định mới.

• Aave vừa thông báo ra mắt tính năng Aave Shield, giúp chặn các giao dịch có tác động giá quá lớn (trên 25%) để bảo vệ người dùng. Tính năng này được đưa ra sau khi một người dùng mất hơn 50 triệu USD khi swap 50,4 triệu USDT sang AAVE trong thị trường thanh khoản thấp, khiến giao dịch bị trượt giá nghiêm trọng và chỉ nhận được khoảng 36.500 USD AAVE. Trong lúc đó, một bot MEV cũng thực hiện sandwich attack và kiếm gần 10 triệu USD từ giao dịch này.

• Sàn Bithumb bị Financial Intelligence Unit phạt 36.8 tỷ won (~24.6 triệu USD) và đình chỉ một phần hoạt động trong 6 tháng do hàng triệu vi phạm quy định chống rửa tiền, chủ yếu liên quan đến thiếu sót KYC và không chặn giao dịch đáng ngờ. Lệnh đình chỉ chỉ áp dụng với người dùng mới, khách hàng hiện tại vẫn giao dịch bình thường. Đồng thời, CEO bị cảnh cáo và một số cá nhân liên quan bị kỷ luật, trong bối cảnh cơ quan quản lý tăng cường kiểm tra các sàn crypto lớn giai đoạn 2024–2025.

• Công ty cho vay crypto BlockFills đã nộp đơn phá sản theo Chương 11 sau giai đoạn bất ổn kéo dài, bao gồm việc tạm ngừng rút tiền của khách hàng. Tình hình tài chính cho thấy áp lực lớn khi tài sản ước tính chỉ 50–100 triệu USD, trong khi nợ phải trả lên tới 100–500 triệu USD. Công ty cho biết việc tái cấu trúc dưới sự giám sát của tòa án nhằm ổn định hoạt động, tìm kiếm thanh khoản và cơ hội chiến lược, đồng thời khẳng định ưu tiên bảo vệ quyền lợi khách hàng. BlockFills, có trụ sở tại Chicago, phục vụ khoảng 2.000 khách hàng tổ chức và từng xử lý khối lượng giao dịch khoảng 60 tỷ USD trong năm 2025.