Tình hình thị trường

Trong phiên giao dịch hôm nay (18/09), thị trường chứng khoán Mỹ đã có sự tăng giá ở cả ba chỉ số, với Nasdaq là đỉnh cao nhất với mức tăng 0.94%. Hợp đồng tương lai của chứng khoán dao động ổn định và có chiều hướng tăng. Giá dầu duy trì ở mức khoảng 63.5 USD/thùng, trong khi giá vàng đạt 3670 USD/ounce. Đây là tín hiệu tích cực cho thị trường tài chính trong ngày hôm nay.

Tuần này, không chỉ Fed mà các ngân hàng trung ương khác cũng đã công bố chính sách tiền tệ của mình. Canada đã giảm lãi suất xuống 2,5%, giảm 0,25% so với trước đó, đây là lần đầu tiên kể từ tháng 3, thể hiện sự suy yếu của nền kinh tế. Trong khi đó, Anh và Nhật Bản duy trì lãi suất ổn định, điều này khớp với dự đoán của thị trường.

Giá của Bitcoin vẫn dao động trong khoảng 116,000 – 117,000 USD. Các đồng tiền điện tử khác cũng có sự điều chỉnh nhẹ khi Bitcoin giảm giá. Tổng vốn hóa thị trường crypto hiện đang trên 4.15 nghìn tỷ USD.

Trong tuần vừa qua, quỹ ETF tiền mặt BTC tại Hoa Kỳ đã thu hút vốn đầu tư lên đến 163 triệu USD. Đáng chú ý, quỹ ETF tiền mặt ETH cũng ghi nhận số vốn lớn hơn so với BTC, đạt 213.1 triệu USD. Trong khi đó, quỹ ETF tiền mặt SOL cũng không kém cạnh khi có dòng tiền vào đạt 19.1 triệu USD.

Trong thế giới crypto, việc phát hành các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cho altcoin đang trở nên phổ biến hơn. Rex-Osprey, một công ty đã tung ra quỹ ETF đầu tiên cho DOGE và XRP tại Mỹ, sau khi đã thành công với Solana ETF. Điểm đáng chú ý là các quỹ này tuân thủ Đạo luật Đầu tư 1940, giúp chúng nhận được sự chấp thuận nhanh chóng. Tuy nhiên, phí quản lý của chúng (0.75%) cao hơn so với các quỹ của BlackRock (0.25%). Với việc không chỉ sở hữu crypto mà còn bao gồm tiền mặt và trái phiếu, các quỹ này gặp khó khăn trong việc thu hút vốn đầu tư lớn, tuy nhiên vẫn là dấu hiệu tích cực cho thị trường tiền điện tử.

Ngoài ra, SEC cũng đã chấp thuận việc phát hành Quỹ Grayscale Digital Large Cap cho việc giao dịch, bao gồm BTC, ETH, XRP, SOL và ADA. Dự kiến, quỹ này sẽ chính thức mở cửa giao dịch vào thứ sáu tuần này theo giờ Mỹ. Điều này thể hiện sự gia tăng sự chấp nhận và quan tâm đến thị trường crypto từ phía các cơ quan quản lý tài chính.

Tổng thống Trump muốn giảm lãi suất

Trong thời gian gần đây, Tổng thống Trump đã chủ động thúc đẩy các biện pháp kích thích kinh tế như giảm lãi suất, tăng chi tiêu, giảm thuế và thêm thuế quan. Điều này nhằm mục đích chuẩn bị cho cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ 2026, nhằm duy trì tăng trưởng kinh tế, giữ sự ủng hộ từ Quốc hội và tạo lợi thế cho Đảng Cộng hòa.

Trên thị trường crypto hiện nay, việc quy định về stablecoin đã được thông qua, trong khi dự luật về hạ tầng crypto vẫn đang chờ đợi kết quả. Brian Armstrong cùng một số lãnh đạo nổi tiếng trong ngành đang tích cực thúc đẩy việc thảo luận về dự luật về cơ sở hạ tầng cho thị trường crypto tại Washington.

Brian Armstrong (Coinbase), Charles Hoskinson (Cardano), Brad Garlinghouse (Ripple) và nhiều nhân vật quan trọng khác đã đến thủ đô Washington để đẩy mạnh việc thông qua dự luật về hạ tầng crypto (Clarity). Họ lo ngại rằng sau cuộc bầu cử giữa kỳ năm 2026, việc thông qua luật sẽ trở nên khó khăn hơn nếu có sự thay đổi trong cân bằng quyền lực. Hiện nay, vấn đề về crypto đã trở thành một đề tài chính trị, đặc biệt khi Tổng thống Trump ủng hộ mạnh mẽ, dẫn đến sự phản đối từ phe đối lập đối với cả ông lẫn thị trường crypto. Vì vậy, các lãnh đạo trong ngành muốn dự luật được thông qua trong năm nay hoặc đầu năm sau.

Tổng thống Trump đặc biệt quan tâm đến FED, vì quyền bổ nhiệm thêm các thống đốc sẽ giúp ông có ảnh hưởng lớn hơn đến chính sách lãi suất. Việc sa thải Thống đốc Lisa Cook hiện đang thu hút sự chú ý, nhưng vẫn cần chờ đợi quyết định cuối cùng từ tòa án.

Tóm lại, các chính sách kinh tế, tài khóa và những nỗ lực liên quan đến FED của Tổng thống Trump đều nhằm phục vụ chiến lược chính trị và mục tiêu bầu cử của ông, đồng thời cũng ảnh hưởng đến khung pháp lý về crypto tại Mỹ.

Xu hướng cho vay, AI thay thế

Trong thời gian tới, vay và cho vay sẽ là chủ đề nóng trong thị trường tiền điện tử, theo dự báo của Hunter Horsley, CEO của Bitwise. Thay vì bán, nhà đầu tư sẽ ngày càng sử dụng tiền điện tử làm tài sản thế chấp để vay tiền. Khi cổ phiếu được token hóa, khối tài sản lên đến hơn 60,000 tỷ USD tại Mỹ có thể được sử dụng để thế chấp trên blockchain.

Tuy nhiên, xu hướng này mang theo rủi ro khi giá giảm đột ngột, dẫn đến làn sóng thanh lý có thể gây sốc cho thị trường. Nhiều công ty ủng hộ tiền điện tử chủ yếu để đẩy giá cổ phiếu, nhưng có thể sẽ bán tháo khi áp lực tăng, tạo ra hiệu ứng domino.

Cùng với sự phổ biến ngày càng tăng của tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo (AI) cũng đang trở nên phổ biến và được áp dụng trong các doanh nghiệp. Fred Krueger đã chia sẻ danh sách các ngành nghề có thể biến mất do AI như tài xế, bác sĩ, lập trình viên, giáo viên, luật sư… từ năm 2027 đến 2035. Ông cảnh báo về tình trạng thất nghiệp gia tăng, đòi hỏi chính phủ cân nhắc các giải pháp như thu nhập cơ bản toàn dân (UBI). Ví dụ, ngành lái xe đã thấy sự thay đổi rõ rệt với xe tự hành của Tesla và taxi tự lái, bác sĩ có thể bị thay thế trong chẩn đoán và phẫu thuật bởi AI và robot.

Dù AI có ưu thế, con người vẫn giữ giá trị nhờ vào sự “không hoàn hảo chân thật” mà máy móc khó có thể mô phỏng. Không phải mọi công việc đều hiệu quả hơn khi được thay thế bởi AI do chi phí và hạn chế kỹ thuật. Mặc dù thất nghiệp tăng, chính phủ có thể sẽ tiếp tục in tiền để cứu nền kinh tế, dẫn đến lạm phát kéo dài.

Ra mắt quỹ tiền tệ dạng token

Hợp tác giữa DBS và Franklin Templeton với Ripple vừa ra mắt một giải pháp mới cho thị trường tiền tệ, dựa trên công nghệ token. DBS, một trong những ngân hàng lớn nhất châu Á với hơn 500 tỷ USD tài sản, và Franklin Templeton, một trong những công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới với hơn 1,6 nghìn tỷ USD tài sản, đã ký biên bản ghi nhớ với Ripple để phát triển giải pháp giao dịch và cho vay sử dụng token thị trường tiền tệ và stablecoin RLUSD của Ripple trên blockchain XRP Ledger.

Sàn giao dịch số DBS sẽ công bố token sgBENJI của Franklin Templeton cùng với RLUSD, cho phép nhà đầu tư chuyển đổi RLUSD sang sgBENJI để nhanh chóng đầu tư vào tài sản ổn định với lợi suất 24/7 và giảm rủi ro biến động trong thị trường tiền điện tử. sgBENJI là phiên bản token của quỹ thị trường tiền tệ ngắn hạn bằng USD của Franklin Templeton, mang lại cơ hội cho nhà đầu tư tiếp cận sản phẩm quỹ thị trường tiền tệ được quản lý trên blockchain.

DBS sẽ xem xét khả năng cho phép khách hàng sử dụng sgBENJI làm tài sản thế chấp để vay tiền, thông qua giao dịch repo với ngân hàng hoặc các nền tảng bên thứ ba mà DBS giữ tài sản thế chấp.

Franklin Templeton sẽ token hóa sgBENJI trên XRP Ledger, tăng cường khả năng tương tác giữa các blockchain và hỗ trợ thanh toán nhanh chóng với chi phí thấp, giúp các quỹ thị trường tiền tệ dạng token có thể giao dịch 24/7, khác biệt với các quỹ truyền thống chỉ hoạt động trong giờ thị trường và thanh toán.

Các thông tin khác:

• Cổ phiếu của GD Culture Group đã giảm 28% sau khi công bố việc mua lại toàn bộ tài sản của Pallas Capital Holding, bao gồm 7,500 Bitcoin trị giá 875.4 triệu đô la, thông qua việc phát hành 39.2 triệu cổ phiếu. CEO Xiaojian Wang cho biết rằng thương vụ này giúp công ty xây dựng một kho dự trữ tiền điện tử và hưởng lợi từ xu hướng Bitcoin được công nhận rộng rãi. Với việc này, GD Culture trở thành công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin lớn thứ 14, tham gia vào nhóm hơn 190 doanh nghiệp tích lũy Bitcoin vào năm 2025 với tổng giá trị thị trường 112,8 tỷ đô la. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng đang giảm do lo ngại về chiến lược “huy động vốn, mua Bitcoin và chờ đợi giá tăng” không bền vững.
• Lào đang lên kế hoạch sử dụng nguồn điện dư từ thủy điện để khai thác Bitcoin, nhằm giảm bớt gánh nặng nợ lên đến 1.3 tỷ USD mỗi năm, tương đương với 9% GDP trong giai đoạn 2025–2028. Chiến lược này không chỉ giúp chuyển điện dư thành tài sản giao dịch toàn cầu, mà còn giải quyết vấn đề Lào thường sản xuất thừa điện nhưng gặp khó khăn trong việc xuất khẩu. Dù đã cho phép sáu công ty đào tiền điện tử vào năm 2021, chính phủ đã tạm ngừng vì tình trạng hạn hán và lo ngại về lượng điện tiêu thụ lớn. Mặc dù sản lượng thủy điện biến động do ảnh hưởng của khí hậu, Lào vẫn xem việc khai thác Bitcoin là cách tận dụng hiệu quả nguồn điện dư trong mùa mưa, tương tự như Bhutan và Ethiopia trong việc khai thác giá trị từ năng lượng tái tạo.
• Valour Digital Securities, một công ty con của DeFi Technologies, vừa giới thiệu ETP staking Bitcoin đầu tiên trên thế giới tại Sở Giao dịch Chứng khoán London với tên gọi là 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS). Sản phẩm này được bảo đảm 1:1 bằng Bitcoin thực sự được lưu trữ trong ví lạnh an toàn, mang lại cho nhà đầu tư chuyên nghiệp cơ hội tiếp cận Bitcoin cùng lợi suất staking hằng năm 1.4%, được cộng vào giá trị tài sản ròng mỗi ngày thông qua các giải pháp staking Bitcoin Layer-2 như Stacks.
• Công ty lưu ký tiền điện tử Hàn Quốc BDACS vừa thông báo về việc phát hành stablecoin mang tên KRW1, được bảo đảm bằng đồng won trên mạng Avalanche. Dự án này vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm nội bộ và chưa được công bố rộng rãi do hệ thống quy định về stablecoin tại Hàn Quốc vẫn chưa rõ ràng.
• Trong tin tức mới nhất, chính phủ Úc vừa thông báo về việc thay đổi quy định liên quan đến tiền điện tử, cho phép các sàn giao dịch và nhà môi giới đã có giấy phép phân phối stablecoin mà không cần phải xin thêm giấy phép. Quyết định này sẽ có hiệu lực từ ngày 1/6/2028. Tuy nhiên, người dùng vẫn cần được cung cấp Bản Công Bố Sản Phẩm để hiểu rõ về rủi ro có thể phát sinh. Đáng chú ý, dự án đầu tiên được chính thức chấp thuận là stablecoin AUDMA của Catena Digital Pty Ltd. Điều này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử tại Úc.