Thị Trường Đồng Loạt Đỏ | Tổ Chức & Chính Phủ Tiếp Tục Tăng Mạnh Đầu Tư CRYPTO

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ thứ năm (09/10-US) kết thúc phiên cả ba chỉ số đề giảm, trong đó Dow Jones giảm nhiều nhất 0.52%. Hợp đồng tương lai của chứng khoán cũng tiếp tục giảm. Hợp đồng dầu giảm về 61.4 USD/thùng. Vàng điều chỉnh về 3991 USD/ounce sau khi đạt đỉnh mới.

Thượng viện Mỹ sẽ tiến hành bỏ phiếu hôm nay để chấm dứt tình trạng chính phủ đóng cửa. Đây đã là nỗ lực lần thứ 7, nhưng các cuộc đàm phán giữa hai đảng vẫn rơi vào bế tắc. Chính phủ Hoa Kỳ vẫn tiếp tục đóng cửa.

Bitcoin cũng điều chỉnh về 121,000 USD. Các altcoin lớn hầu hết đều giảm. Vốn hóa thị trường crypto cũng giảm xuống 4.23 nghìn tỷ USD.

Các quỹ BTC spot ETF Hoa Kỳ tiếp tục có dòng tiền vào nhưng đã giảm so với những phiên trước đó. Tổng dòng tiền vào BTC ETF là 197.8 triệu USD. Ngược lại, ETH spot EFT lại có 8.7 triệu USD rời khỏi các quỹ. Còn SOL ETF có dòng tiền bằng 0.

Các quỹ ETF crypto ở Hoa Kỳ liên tục được cập nhật thêm gần đây. Như Bitwise cập nhật quỹ Solana ETF, thêm từ “Staking” vào tên quỹ và đặt mức phí quản lý 0.20%. Nhiều đề xuất khác cũng được nộp nhưng đang bị trì hoãn do chính phủ Hoa Kỳ đang đóng cửa.

Càng gần cuối năm, tâm lý lo lắng trên thị trường gia tăng khi chu kỳ 4 năm của Bitcoin sắp kết thúc nhưng giá vẫn chưa có tín hiệu bứt phá. Một số nhà phân tích cho rằng có thể xuất hiện chu kỳ 5 năm, do Fed vẫn chưa giảm lãi suất. Hoặc một khả năng khác là Bitcoin đang bước vào giai đoạn trưởng thành, vận hành như các tài sản truyền thống, không còn chu kỳ rõ ràng mà thay vào đó là các nhịp tăng giảm tự nhiên. Một số ý kiến khác cho rằng tình hình hiện nay giống giai đoạn 2021, khi giá đạt đỉnh mới nhưng chỉ nhích nhẹ trước khi bước vào mùa đông crypto.

Dù kịch bản tương lai còn khó đoán, điểm khác biệt hiện nay là tâm lý thị trường yếu hơn đáng kể so với năm 2021, nhà đầu tư dễ bi quan mỗi khi giá điều chỉnh. Nhiều vị thế đòn bẩy cũng bị thanh lý trong các phiên giảm gần đây, cho thấy thị trường vẫn dễ tổn thương và nhà đầu tư cần chuẩn bị cho mọi kịch bản. Do đó, Paolo vẫn luôn áp dụng chiến lược trung bình giá vào và trung bình giá ra được xem là cách phòng thủ hợp lý nhất với bản thân.

State Street: Nhà đầu tư tổ chức dự kiến sẽ nhân đôi tỷ trọng tài sản số trong 3 năm tới

Báo cáo State Street 2025 Digital Assets Outlook mới đây cho thấy gần 60% nhà đầu tư tổ chức có kế hoạch tăng tỷ trọng đầu tư vào crypto và blockchain trong năm tới, với mức phân bổ trung bình dự kiến sẽ tăng gấp đôi trong vòng ba năm.

Hơn một nửa số nhà đầu tư được khảo sát dự đoán 10% đến 25% danh mục đầu tư của họ sẽ được token hóa vào năm 2030, đặc biệt trong thị trường cổ phần tư nhân và nợ tư nhân, nơi blockchain giúp cải thiện thanh khoản và hiệu quả hoạt động.

Các tổ chức cho biết họ chọn đầu tư vào tài sản số vì tính minh bạch (52%), giao dịch nhanh hơn (39%) và chi phí tuân thủ thấp hơn (32%), trong đó gần một nửa dự đoán có thể tiết kiệm hơn 40% chi phí nhờ tokenization.

Khoảng 40% tổ chức hiện đã có đội ngũ chuyên trách về tài sản số, và một phần ba xem blockchain là nền tảng trong chiến lược chuyển đổi số của họ.

Donna Milrod, Giám đốc sản phẩm của State Street, cho biết xu hướng chuyển sang trái phiếu, cổ phiếu, stablecoin và tiền mặt được token hóa cho thấy đây không chỉ là bước tiến kỹ thuật mà còn là chiến lược dài hạn.

Với vai trò là một trong những tổ chức tài chính lớn nhất thế giới đang quản lý 49 nghìn tỷ USD tài sản lưu ký, State Street nhận định tài sản số đang chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang chiến lược đầu tư lâu dài.

Ngoài ra, Morgan Stanley cũng cho phép hơn 16.000 cố vấn đầu tư giới thiệu Bitcoin và crypto cho khách hàng. Nhiều chuyên gia, như Matt Hogan, ví xu hướng này với làn sóng AI: dù tin hay không, các tổ chức vẫn phải phân bổ một phần để theo kịp xu hướng và tránh bị xem là “tụt hậu” trong mắt khách hàng.

Chính phủ Luxembourg đầu tư vào BTC

Quỹ đầu tư quốc gia liên thế hệ của Luxembourg (FSIL) chính thức đầu tư 1% trong danh mục 730 triệu USD vào các quỹ Bitcoin ETF, trở thành quỹ nhà nước đầu tiên trong khu vực Eurozone làm điều này.

Động thái này đến sau khi chính phủ thông qua chính sách đầu tư mới vào tháng 7 năm 2025, cho phép quỹ phân bổ tối đa 15% tài sản vào các khoản đầu tư thay thế như quỹ đầu tư tư nhân, bất động sản và crypto.

Bộ trưởng Tài chính Gilles Roth và Giám đốc Kho bạc Bob Kieffer cho biết quyết định này thể hiện vai trò tiên phong của Luxembourg trong lĩnh vực tài chính số và công nhận sự trưởng thành ngày càng tăng của Bitcoin như một loại tài sản đầu tư.

Ông Kieffer cho biết mặc dù tỷ lệ 1% có vẻ nhỏ nhưng đó là tín hiệu mạnh mẽ về niềm tin vào tiềm năng dài hạn của Bitcoin, thể hiện cách tiếp cận thận trọng và cân bằng.

Một số quốc gia châu Âu khác như Phần Lan, Anh và Georgia cũng nắm giữ Bitcoin, nhưng phần lớn đến từ tài sản bị tịch thu, trong khi khoản đầu tư của Luxembourg là tự nguyện và mang tính chiến lược, đánh dấu cột mốc lịch sử đầu tiên cho khu vực Eurozone.

Chính phủ toàn cầu lập quỹ BTC

Tổng thống Trump đã khởi động một sáng kiến toàn cầu nhằm khuyến khích các chính phủ xây dựng quỹ dự trữ crypto chiến lược từ tài sản bị tịch thu của tội phạm. Hiện chính phủ Mỹ đang nắm giữ khoảng 15–20 tỷ USD Bitcoin bị tịch thu qua các vụ điều tra hình sự.

Theo Chainalysis, hiện có khoảng 75 tỷ USD crypto có nguồn gốc bất hợp pháp đang được lưu giữ trực tiếp trên blockchain, có thể theo dõi và thu hồi bởi cơ quan chức năng. Tuy nhiên, quá trình này rất phức tạp và mất thời gian, và một phần tài sản tịch thu sẽ được dùng để hoàn trả cho nạn nhân.

Anh Quốc là một ví dụ điển hình khi từng tịch thu 61,000 BTC (hiện trị giá gần 7 tỷ USD) trong một vụ án, được xem là một trong những vụ thu giữ crypto lớn nhất trong lịch sử.

Bên cạnh đó, chính phủ Anh cũng đang đẩy mạnh ứng dụng blockchain trong thị trường tài chính thông qua việc thành lập Dematerialisation Market Action Taskforce và kế hoạch bổ nhiệm một Digital Markets Champion để dẫn dắt quá trình chuyển đổi sang hệ thống số hóa. Bộ Tài chính, dưới sự chỉ đạo của Lucy Rigby, đang triển khai Chiến lược Số hóa Thị trường Tài chính, khuyến khích sử dụng blockchain và AI trong phát hành, giao dịch và thanh toán tài sản. Dự án Digital Gilt (DIGIT) cũng được khởi động nhằm thử nghiệm phát hành trái phiếu chính phủ Anh trên blockchain, dù đến nay chính phủ vẫn chưa ủng hộ bất kỳ mạng blockchain cụ thể nào.

Các quốc gia khác như El Salvador, Bhutan, Cộng hòa Séc và Thụy Điển, cùng với một số bang tại Mỹ, cũng đang thảo luận hoặc xây dựng chương trình tương tự, cho thấy sự chuyển hướng trong cách nhìn nhận crypto bị tịch thu như tài sản quốc gia thay vì chỉ là vật chứng cần thanh lý.

Chainalysis cho biết 15 tỷ USD crypto hiện nằm trực tiếp trong tay các tổ chức tội phạm, chủ yếu đến từ chợ đen và lừa đảo, trong khi các ví có liên quan gián tiếp nắm giữ thêm 60 tỷ USD. Bitcoin chiếm khoảng 75% số này, phần còn lại là Ether và stablecoin.

Đặt trong bối cảnh rộng hơn, các hoạt động phi pháp qua crypto chỉ chiếm dưới 1% tổng giao dịch blockchain, trong khi tiền mặt và hệ thống tài chính truyền thống chiếm tới 2–5% GDP toàn cầu bị rửa tiền mỗi năm — tương đương 2–4 nghìn tỷ USD, theo Văn phòng Liên Hợp Quốc về Ma túy và Tội phạm (UNODC). 

Nói cách khác, 15 tỷ USD crypto phạm pháp nghe có vẻ lớn, nhưng vẫn rất nhỏ so với dòng tiền phi pháp toàn cầu, cho thấy mức độ minh bạch và khả năng truy vết cao của blockchain trong hệ thống tài chính hiện đại.

Các thông tin khác:

• Tờ The Times of India vừa đăng một quảng cáo lớn về Bitcoin (BTC). Quảng cáo cho thấy 1 Bitcoin hiện có thể mua được 1 kg vàng, với dòng chữ nổi bật: “Đây không phải là quảng cáo cho vàng — mà là lượng vàng bạn có thể mua được bằng 1 Bitcoin”.

• Fireblocks Trust, công ty lưu ký crypto được quản lý tại New York, hợp tác với Galaxy, Bakkt, FalconX và Castle Island để giúp các tổ chức giữ và quản lý tài sản số. Hạ tầng của Fireblocks dùng cold storage (ví lạnh) và kết nối với hơn 2.400 tổ chức tài chính, đảm bảo an toàn và tuân thủ pháp lý. Dịch vụ này phục vụ các nhu cầu như ra mắt token mới, ETF crypto, quản lý kho bạc kỹ thuật số, cho vay có đảm bảo và staking.

• Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis đề xuất dự luật miễn thuế cho các giao dịch crypto nhỏ, cho phép miễn thuế lãi vốn với giao dịch dưới 300 USD, giới hạn tối đa 5.000 USD mỗi năm. Mục tiêu là giúp người dùng sử dụng crypto như Bitcoin trong thanh toán hằng ngày mà không phải khai từng khoản lời lỗ nhỏ, tương tự quy định miễn thuế cho các giao dịch ngoại tệ và tài sản cá nhân giá trị thấp hiện nay.

• Ethereum Foundation thành lập Privacy Cluster gồm 47 chuyên gia để phát triển các tính năng bảo mật và quyền riêng tư trực tiếp trên Ethereum layer-1. Nhóm tập trung vào thanh toán riêng tư, danh tính phi tập trung, công nghệ zero-knowledge và chống rò rỉ metadata, tiếp nối sáng kiến Privacy Stewards for Ethereum nhằm bảo vệ người dùng trước giám sát và lộ dữ liệu trong kỷ nguyên AI.

• PayPay, ứng dụng thanh toán lớn của SoftBank, đã mua 40% cổ phần Binance Japan để tích hợp ví điện tử PayPay Money với nền tảng Binance. Nhờ đó, 70 triệu người dùng PayPay có thể mua, bán và lưu trữ crypto trực tiếp, đồng thời rút tiền từ ví điện tử. Hai bên cũng sẽ phát triển các sản phẩm giúp trải nghiệm Web3 dễ tiếp cận và an toàn hơn.

• Liên minh Châu Âu đang xem xét đề xuất “Kiểm soát Trò chuyện”, cho phép quét mọi tin nhắn, kể cả trên các nền tảng mã hóa đầu cuối như Signal và WhatsApp, nhằm phát hiện tài liệu lạm dụng. Các chuyên gia cảnh báo biện pháp này phá vỡ quyền riêng tư và biến thiết bị cá nhân thành công cụ giám sát. Signal tuyên bố sẽ rút khỏi EU nếu luật được thông qua. Bất chấp phản đối, Đan Mạch vẫn thúc đẩy dự luật trình lên Hội đồng Tư pháp và Nội vụ EU ngày 14/10.

• Sàn giao dịch tiền điện tử Gemini đã chính thức ra mắt hoạt động nội địa hóa hoàn toàn tại Úc sau khi được AUSTRAC cấp phép, nhằm đáp ứng nhu cầu tài sản kỹ thuật số ngày càng tăng trong khu vực. Động thái này diễn ra khi tỷ lệ chấp nhận crypto tại Úc tăng lên 31% so với 28% năm ngoái. Gemini, do anh em Winklevoss sáng lập, cho biết việc xây dựng đội ngũ tại chỗ sẽ giúp phục vụ tốt hơn cho người dùng cá nhân và tổ chức.